金融

5月，中國建設銀行正式成為氣候相關財務資訊披露工作組（Task Force on Climate-Related Financial Disclosure,簡稱TCFD）的支持機構。未來，建設銀行將基於監管機構的要求和TCFD信息披露框架不斷提高環境和氣候相關信息披露品質，更好地與國際金融企業和投資機構的資訊披露體系接軌，增進資本市場和評級機構對本行ESG、綠色金融等工作的理解和認可。 據悉，TCFD建議受到國際金融市場參與者的高度重視與廣泛認可，目前已獲得來自全球78個國家、超過2000家組織和機構的支援。中國大陸共有18家企業支援TCFD，其中金融機構占比超過70%。 未來，建設銀行將按照監管機構的要求，參考TCFD披露框架，從治理、戰略、風險管理、指標和目標等方面不斷細化披露內容，制定應對環境氣候風險等ESG相關行動計畫，持續提升建設銀行信息披露水準和全面風險管理能力，並通過自身實踐賦能利益相關方，推動產生行業共識，助力我國實現“30·60”目標。   來源：金融時報    

瑞聲科技截至3月底止，首季盈利5.3億元人民幣，按年急升近9.1倍。 期內，收入42.9億元，按年升20.6%，受惠智能手機市場需求回暖，加上海外主要客戶銷售旺季在去年第4季延遲開始等。上季聲學業務銷售額升47.5%至21億元，光學業務銷售額急升近1.76倍至6.7億元。 上季毛利率升8個百分點至31.1%，因有高效營運效率、有效成本控制和產品組合持續優化帶動。當中聲學毛利率升11.4個百分點至37.4%；光學業務毛利率大升18.1個百分點至27.8%，其中塑膠鏡頭毛利率達36.3%，模組業務毛利率季內轉正。 集團預計，未來随着安卓聲學單體到模組的生產逐步實現自動化，有關的聲學產品和毛利率水平將持續提升。

近期深交所開展了2020年深市上市公司投資者關係狀況調查。這是深交所連續第二年開展此類調查活動，共收到2,290份有效問卷，覆蓋97%的深市上市公司。調查結果顯示： 上市公司越來越重視自願信息披露，規範披露是上市公司關注的重點。2020年，51%的上市公司有過自願信息披露，內容以行業經營、公司治理和戰略規劃為主，這部分公司絕大多數（98%）認為自願信息披露有助於向投資者傳達公司的成長屬性和潛在價值。 上市公司初步形成ESG意識，有意願與投資者交流ESG信息。92%的上市公司認為ESG屬於投關工作的範疇，70%的公司認為ESG評級對投資者信心有重要影響，約一半的公司表示2020年曾答覆過ESG相關提問、披露過ESG相關信息。雖然近年來披露ESG信息的公司數量有所上升，但占比仍然不高。 做好機構投資者關係工作成為上市公司下一階段工作重點，加強投關理論和實務培訓有緊迫性。上市公司認為中長期資金入市（86%）、信息披露監管要求變化（79%）、投資者股東意識增強（68%）等變化將進一步提升投關工作的重要性。深交所將持續推動上市公司完善公司治理、提高信息披露透明度，積極引導上市公司與投資者雙向溝通，努力構建投資者關係管理發展新格局。 來源：中國金融網 http://www.financeun.com/newsDetail/41111.shtml?platForm=jrw

近日，六家國有大行均出具獨立的《社會責任報告》，對ESG進行披露並增加了應對氣候變化風險相關資訊。值得注意的是，中國銀行、建設銀行、交通銀行等對應對氣候變化風險議題設置了獨立的章節。 對於銀行類金融機構來說，踐行ESG理念可以減少因自身業務活動、產品服務對環境造成的負面影響。同時，通過構建環境與社會風險管理體系，將ESG納入授信全流程有助於促進金融支援進一步向低碳項目及低碳企業傾斜。 中國銀行（HK.03988）單列“推進綠色金融應對氣候變化”議題，該行綜合發展綠色信貸、綠色債券、氣候投融資、綠色存款、綠色保險、綠色租賃等綠色金融業務體系，並建立了綠色運營相關制度，在無紙化運營、能源和水資源節約、垃圾分類和減量方面開展行動。 建設銀行（HK.00939）提出將環境與氣候風險納入全面風險管理體系。“本行識別了面臨的氣候變化風險。實體風險包括急性風險和慢性風險。轉型風險即向低碳經濟轉型可能需要在政策、法律、技術和市場方面產生廣泛的變化，進而滿足與氣候變化有關的緩解和適應要求。 交通銀行（HK.03328）根據氣候變化對業務的影響，對相關議題採用與ESG 治理架構相融合的方式進行統一管理。交通銀行認為氣候變化短期將對金融機構貸後資產品質和自身運營產生直接影響，例如極端天氣事件等實體風險將可能導致借貸人無法償還貸款，為不良率上升埋下隱患。 來源：21世紀經濟報道 http://finance.eastmoney.com/a/202104071875217990.html  

近年來，全球投資者對可持續投資的關註度越來越高。盡管最近的市場波動影響基金的整體表現，但可持續基金仍繼續獲得投資者的青睞。晨星的可持續發展研究團隊於首份《全球可持續資金流向報告》中表示，在COVID-19肆虐引起的市場拋售中，全球對ESG的需求保持強勁。2020年第一季度，全球可持續基金仍然錄得456億美元的凈流入，而全球整體基金錄得3,847億美元凈流出。 據晨星研報數據顯示，亞洲占全球可持續基金資產的2.5%，即209.8億美元。2020年第一季度，除日本以外的亞洲資金凈流入創紀錄新高。其中，中國在亞洲地區（不包括日本）的可持續基金規模上持續領先，其共有45只可持續基金，占地區總資產的74%。中國的基金在上兩個季度錄得資金凈流出後，在今年第一季帶來6,100萬美元的凈流入。 晨星亞洲及歐洲、中東和非洲地區基金研究總監陳永熙表示，「可持續投資日漸受到關註，我們預計將有更多可持續投資產品在亞洲市場推出。我們已看到不少股票類的可持續基金，且此類基金的數量將持續增加；目前固定收益及股債混合類的可持續基金並不多，未來仍有許多增長空間。」 （來源：經濟通中國站）

在2020年第一季度史無前例的股市下跌中，可持續性公司的股票跌幅遠小於大盤。可持續投資的發展帶來的遠不僅是股價下行時的保護，專註於環境、社會及管治的投資組合更能夠在各類市場條件下實現業績，並在新冠疫情危機期間和經濟復蘇期間給投資者帶來諸多益處。 可持續發展公司已清楚地證明他們在市場疲軟時的彈性，其具有長期投資的特質。即使經濟復蘇可能暫時有利於那些在市場拋售中跌深的股票，但可持續性股票的長期前景非常具有潛力。對於能夠創新地解決目前所面臨的環境及社會挑戰的公司而言，這場危機將會成為其發展的催化劑。隨著全球經濟逐漸從新型冠狀病毒的沖擊中復蘇，人們重新關註可持續發展目標，投資者可確定哪些公司能長期推動社會及股票投資組合的健康發展。 過去數十年來，行業在分析財務數據時更著重企業盈利等參考指標，而容易忽略獲取盈利的途徑及利潤的可持續性。如今局面已開始改變，資產經理在審視投資時亦需較以往多份關註。 （來源：AB聯博）

富時羅素與萬得達成合作，在Wind金融終端展示富時羅素ESG評級數據，共同推進ESG投資在中國資本市場中的發展。關注中國A股市場的投資者及資產管理機構可更便捷直觀地通過Wind金融終端獲取及使用富時羅素ESG數據。 放眼國際，ESG在國際資產管理行業已成為一種主流的投資理念及投資策略。立足國內，ESG投資的重要性亦引起監管層及越來越多金融機構的關注。富時羅素的可持續發展投資數據模型提供一系列衡量指標，包括ESG 評級、綠色收入、衡量氣候風險、及支持與聯合國的可持續發展目標（UN SDGs）一致的投資標準等。富時羅素的 ESG 評級為市場參與者及上市公司提供清晰的標準，以詳細、結構化且高度透明的數據模型支持投資人履行盡責管理責任，並在全球範圍內將ESG融合進其主動及指數化投資策略。 目前，Wind資訊金融終端ESG評級數據中可查看基於富時羅素ESG體系的評級數據，數據覆蓋A股約680家上市公司。 （來源：騰訊網）

國際指數公司MSCI 於26日宣布公開MSCI ESG評級，以響應各利益相關者增加ESG投資的勢頭與需求。該機構稱，MSCI ESG評級的公布旨在通過提高透明度及提供動態數據，協助投資者、公司及其他業界利益相關者識別與財務表現最為相關的ESG風險和機遇。 在MSCI給出ESG評級的對象中，Facebook、騰訊、阿里巴巴全球著名企業獲得BBB評級，而遊戲公司三七互娛ESG評級從BB升至BBB，成為A股遊戲行業內評級最高的公司。 “越來越多的全球投資者視ESG為建立更優越投資組合的關鍵因素。”MSCI ESG主管Remy Briand表示，繼7月推出MSCI ESG基金評級後，該機構決定公開MSCI ESG評級以提高ESG透明度，借此鼓勵投資者和公司公開討論如何全面促進可持續發展，並期望通過MSCI ESG評級工具帶動相關討論。 獲得最低ESG評級 CCC級的中國公司從2018年的22%降至2019年的20%。獲得B評級的公司從2018年的37％略降至2019年的36％。獲得BB評級的發行人占比從去年的21％上升到今年的26％，而獲得AA評級的公司在2019年仍為1％，但公司數量有所增加。獲AA評級的ESG領先企業主要是消費品和信息技術公司。 據了解，MSCI ESG 研究團隊根據各公司的 ESG 風險因素及相比同業對有關風險的管控能力給予 AAA 到 CCC 級別的評級。MSCI ESG 評級的編制是基於 1000 個公司披露數據點以及其他替代數據，覆蓋每周審核的 37 個 ESG...

近期，國際權威評級機構晨星公司於其《美國可持續發展類基金概況報告：2019年創紀錄資金流入與強勁的基金表現》專題報告中表示，經過10年顯著增長，美國可持續發展投資已經到達轉折點。據統計，2019年全年流入美國ESG基金的資金，較2018年增長近4倍。 晨星公司可持續性投資研究中心負責人Jon Hale按照ESG投資專注與占比程度，將ESG基金分為3類：以ESG為重點類基金（ESG Focus）、ESG主題或影響類基金（Impact/Thematic）、ESG行業部門基金（Sustainable Sector）。據晨星公司統計，至2019年底美國市場上述分類ESG基金共303支，包含221支開放式基金與82支ETF。2019年，通過開放式基金、ETF等，在公開市場流入ESG基金的資金凈流量，達到214億美元，相當於2018年凈流入規模的4倍。2015至20195年間，美國市場中ESG基金增加164支，數量增長超100％。 2020年初的3個月間，仍不斷有新的ESG基金湧現。近期，貝萊德集團分別於美元、歐元、英鎊計價，新設立3支以ESG為主題的固定收入型超短債ETF。此前，其集團CEO Larry Fink亦發表公開信強調可持續發展投資的長期價值，強化ESG在新的投資標準中理念與操作實踐。 據晨星公司統計，2019年美國市場中ESG基金整體表現要優於傳統基金。具體數據細分為，35％的ESG基金收益率排在全部基金的前25％及66％的ESG基金收益率排在全部基金的前50％。 （來源：金融界）

國內創新的可持續發展主題投資ETF——博時可持續發展100 ETF於2020年1月19日成立。2月20日，其正式在上交所上市交易並開通日常申購（場內交易代碼：515090，申贖代碼：515091）。 當下，越來越多投資者開始關註並傾向於投資透明度較高的公司，ESG投資的重要性日益凸顯。博時可持續發展100ETF將ESG指標結合中國企業和市場情況進行了專業化設計。據悉，該基金采用完全復制法追蹤中證可持續發展100指數。該指數以國內優質指數的成份股——滬深300指數為樣本池，其於傳統ESG的基礎上，為更加貼合國內投資環境，加入投資過程中更關註的經濟效益（E）評估維度，選出其中100只於經濟（E）、環境（E）、社會（S）、治理（G）方面綜合價值更高的上市公司。 2018年，博時基金正式加入聯合國責任投資原則組織（簡稱UNPRI），成為首批在國內踐行ESG投資理念的公募基金公司之一。成立21年以來，博時基金一直堅守「做投資價值發現者」的理念，踐行社會責任及ESG投資理念，定制中證可持續發展100指數、推出ETF產品，幫助投資者使用費用低廉、交易靈活、透明度高的投資工具有效進行ESG投資。