伴隨著和國內金融行業的開放與國際交流進程,近年來ESG投資理念在國內越來越被重視和強調。
近日,又一個針對A股市場的ESG指數——中證嘉實滬深300 ESG領先指數即將在11月25日發布。據了解,該指數由嘉實基金定制、中證指數公司編制,從滬深300樣本股中選取ESG評分較好的100只股票作為樣本,以反映滬深300中環境保護、社會責任、公司治理綜合表現較好的公司股票的整體表現。
目前,ESG理念在國內的應用還面臨諸多挑戰,例如海外通用ESG評估體系在中國市場不完全適用;ESG高質量數據缺失,難以有效支撐ESG評估模型的構建和投資研究;ESG因子對A股市場投資收益和風險的影響性未經充分研究和驗證等。
因此,推動ESG理念在中國資本市場的實際應用,首先需要構建適合國內市場的ESG評估體系。據悉,即將發布的中證嘉實滬深300ESG領先指數,正是由嘉實基金基於A股市場情況和數據特點自主研發的ESG因子所構建。
嘉實ESG指數的編制包括四個環節:首先,剔除滬深300樣本空間中有重大治理問題、債務違約、環境處罰的股票;再根據環境保護、社會責任、公司治理三類指標計算股票的ESG評分和行業排名;其次,按照滬深300樣本股中證一級行業樣本數量,分配各行業樣本個數配額;最後,按照行業樣本配額,在滬深300樣本中每個中證一級行業選取ESG行業排名靠前的股票。
其中,最關鍵的ESG評分便依托於由嘉實研發的ESG評級體系和方法論,該體系結合自上而下的行業基本面和宏觀政策分析,選取投資相關性高和客觀、可量化的核心ESG指標,通過系統性可量化的方法對企業的各項指標進行評分。