星期三, 6 11 月, 2024

針對ESG投資產品的盡職調查相當重要

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今年8月下旬,有消息稱,由領航投資(The Vanguard Group)管理的價值5.78億美元的社會責任交易型開放式指數基金(ETF)實則包含了一系列不符合社會責任標準的公司股票,其中甚至包含槍支製造商和私人監獄運營商。

這項消息表面,對於那些有意增加其在ESG領域的資產投資者來說,即使他們選擇的是被動型的跟蹤基金,對他們投資目標的盡職調查也相當重要。特別是對EFT來說,它能夠選擇跟蹤各類不同的指數,但這些指數背後所包含的企業也各有不同。

與此同時,UniCredit的ETF咨詢和交易部門主管Oliver Kilian說道:“決定ESG標準始終是一個複雜的討論。顯而易見的是,ESG標準的過濾效果越強大,你能夠選擇的投資範圍也就越集中。”

對於希望在被動投資之外尋找更多ESG風險敞口的資產管理人來說,無論是進行股票投資還是固定收益投資,都應該事先決定他們在投資決策中依賴於ESG評級標準的程度,如參考MSCI或Sustainalytics制定的評級指標。

摩根大通資產管理公司全球固定收益、貨幣和大眾商品定量研究小組联席負責人巴赫拉表示,“如果你沒有ESG數據卻採用了MSCI評級系統,這樣造成的問題是:你不知道它們評分的關鍵問題是否合理?”他認為,傳統的的評級機構在制定當前評級中,關注的是更直接的運營和財務指標報告,而不是企業自身的更長期的治理問題。作為一個專業的ESG投資者,應該對潛在的治理問題給予更大的權重,因此針對ESG投資產品的盡職調查相當重要。

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